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比特币:是数字黄金但不是黄金

2018-11-9 10:19

加密货币的拥趸都将比特币视为数字黄金,不乏倾其所有all in比特币的人,也有人处处将两者进行对比,例如挖矿耗电量和采掘黄金所耗费的能源、比特币和黄金的总市值等。


比特币:是数字黄金但不是黄金


为什么说比特币是数字黄金,原因无外乎以下几点:

比特币是数字货币中市值最高的,也是数字货币市场的基础;总量有限;互联网发展的产物,其背后没有机构或者国家支撑,具有公平性;其价值慢慢得到大众认可;相较黄金其真伪鉴别、分割、携带、储存都更加方便;

可编程的货币,可满足慈善机构和政府机构解决贪腐的需求。

但比特币真的可以取代黄金吗?一位来自晨星评级(Morningstar Equity Research)的分析师Kristoffer Inton认为,至少在很近的将来,还无法取代黄金的地位。并且他提出了五条评判标准,显然,标准中不包括反复无常的波动性。在过去的一年中,比特币的价格从4000美元蹿升到20000美元,然后今天又跌到6500美元附近。


比特币:是数字黄金但不是黄金


所以标准包括什么要点呢?流动性、实用功能、稀缺供应、确定的未来需求和稳定性。Inton认为:

黄金完美地满足了这些需求,但比特币只勉强满足了其中两项。

第一,流动性。投资工具需要定期进行交易,但比特币非常缺乏流动性,由于加密货币的投资者坚信比特币会升值,他们倾向于囤积比特币。“目前比特币的日常交易量占据现存比特币约0.5%,”Inton表示,“而黄金的交易量则比比特币还要大5倍有余,现有黄金中有近3%定期交易。”

第二,除了被广泛视为一种价值储蓄,黄金实际上还具有功能性的用途——从计算机电路板的应用到珠宝饰品和牙科用具,都有黄金的身影。但比特币的唯一目的是作为货币和价值储存,而且现在,它很少在实际商业买卖中(而不是投机交易)所接受。

第三,比特币确实供应稀缺,这是保持价值的必要组成部分。最多只会产生2100万比特币,这从它产生的第一天开始就写入代码中。

第四,比特币在未来是否有确定性的需求产生?这仍是一个非常大的未知数。在重大的技术和政治动荡时期,数字货币已存在不到十年; 即使加密货币在主流中流行起来,也无法保证比特币必将成为最终的赢家之一。相比之下,黄金的价值已经被普遍接受超过5000年,对于投资者来说,它是一个非常安全的选择,不会在一年后完全贬值。

最后,永久性,这是关于投资资源本身是否会随着时间的推移而衰减的问题。黄金是一种不会生锈的贵金属; 比特币也不会腐烂或消损。(尽管如此,如果人们停止广泛使用比特币,比特币网络的质量会降低,并最终完全消失。但相比之下,即使明天黄金不再被用作投资工具,它也会继续存在。)

我认为加密货币不太可能大规模地从黄金中吸走避险投资资金,而对于加密货币是否能挑战黄金的投资地位,区块链如果能获得广泛使用,那么加密货币的价值会获得额外确定性,但不同加密货币之间的投资价值,则需要参考它的交易量了。


比特币:是数字黄金但不是黄金


​但我们也应该承认,时代正处在前所未有的高速变化之中,在这种情形下,比特币是否有对标黄金的必要?目前国际上也不乏国家选择加密货币来规避美国经济制裁的案例,即使许多投资分析专家都认为两者并不具有可比性,但资本是逐利的。如今黄金走势疲软,在地缘冲突不断升级的当下,黄金也未能反弹,此时比特币则在熊市之中显示出企稳向好的态势,将有可能随着区块链应用落地案例四处开花,引领着加密市场走出破局的一着。

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