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央行数字货币的使命——人民币国际化

2020-4-24 17:30

最近,一张央行数字货币在农行账户内测的照片在网络上热传。

同时有消息称,从本月开始,深圳、雄安、成都、苏州的部分机关和事业单位的工资、补贴(部分)将通过数字货币DCEP形式发放。

央行数字货币的测试看似小事,其背后却隐藏着对人们经济、生活各个层面有翻天覆地改变的力量。

央行数字货币来了


关于央行数字货币的热议,要从4月14日晚间,一张央行数字货币在农行账户内测的照片在网络流传说起。

4月22日下午,雄安新区召开了法定数字人民币(DCEP)试点推介会。推介会由雄安新区管理委员会改革发展局组织。包括数字货币的研发机构、试点商户都受邀参加。

央行数字货币研究所4月17日称,目前数字人民币(DCEP)研发工作正在稳妥推进,当前阶段先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试,以不断优化和完善功能。数研所同时表示,当前网传DCEP信息为技术研发过程中的测试内容,并不意味着数字人民币正式落地发行。

还有消息称,从本月开始,深圳、雄安、成都、苏州的部分机关和事业单位的工资、补贴(部分)将通过数字货币DCEP形式发放。

央行数字货币一旦推出,肯定会在国内快速的全面铺开。为什么呢?

央行数字货币拥有法币地位,按照法律规定,任何单位和个人不得拒收。我国还可以借助政府部门、行政事业单位等行政体系推广央行数字货币,例如,近期有消息称,苏州相城区各区级机关和企事业单位,工资通过工农中建四大国有银行代发的工作人员,将在近期完成央行数字货币数字钱包的安装工作,其工资中的部分交通补贴将以数字货币的形式发放。

现在正在试点测试看似小事,但影响很大。这意味着一旦这种内测逐渐成熟完善,可在广大政府部门、行政事业单位,甚至国有企业发放员工工资时,逐步推广央行数字货币,并渐渐取代纸币。

央行数字货币的使命——人民币国际化

值得注意的是,作为DCEP的首批试点城市,雄安新区与苏州相城区推广DCEP所采用的路径存在较大差异。在苏州相城区数字货币主要用于交通补贴,而雄安的试点推介名单中,却是以餐饮、零售业企业为主,比如我们熟知的麦当劳、星巴克、京东无人超市……

但是相同的是,各试点都在依照自己的规划有序开展DCEP的推广工作。

如果说苏州相城区以数字货币形式发放交通补贴象征着DCEP首个应用场景的落地,那么雄安新区本次推介会将加速央行数字货币从“试水”到全面推广的进程。

另外,中国央行数字货币研究所日前称:DCEP将在未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试。这种国际经济活动的推广定会促进DCEP的世界化。

破局的味道


DCEP,这个大家现在还陌生的英文单词,不久之后将成为中国人生活中密不可分的一部分,这就是我国央行发行的法定货币。

DCEP单词的组成是两部分。DC指的是数字货币,与人民币1:1锚定,EP则是电子支付的意思。这款数字货币同时结合法币和支付功能,用于替代M0,即大家口袋中的现金。尽管看似微小,但DCEP有着一份破局的味道。一旦得以实施,未来用支付宝、微信支付付款的行为可能会减少,林立的银行尤其是中小银行也可能会消失。

根据普华永道报告,2019年中国移动支付渗透率达86%,高居全球第一,是全世界平均水平的三倍左右。

未来,如果要小额付费,你可能并不需要打开支付宝、微信支付、银联云闪付等第三方支付平台,或是银行App,而是一个DCEP钱包。

在网络中流传的农行DCEP的内测图中,App端除了有交易查询外,还有一个功能“钱包挂靠”,能将其他账户关联在DCEP钱包中。

央行数字货币的使命——人民币国际化

不妨设想DCEP钱包是所有银行卡的钱包。比如,你有两张余额分别为200元和400元的银行卡,关联后DCEP钱包显示的金额为600元。当你需要支付一笔500元的费用时,你不需要进行两张银行卡间转账,只需要设定银行卡消费优先等级,直接刷DCEP钱包即可。

数字货币除了支付用还能够做什么?

能够防范黑色、灰色的交易。

举个例子。最近深圳楼市行情火热,可是炒楼的资金却是违规入市。有些企业主以名下房产做抵押,能从银行处获得市场价最高70%的贷款,年利率在3.9%至4.5%间。搭配疫情期间国家、市区的补贴,这笔贷款可能会变成低息贷款再买房。

按照相关规定,每笔贷款都有明确的贷款用途,消费贷款、经营贷款已明令禁止用作炒房、炒股。但为何还有这些违规操作产生?

这是因为,虽然在贷前银行会做审核、风控,但放贷资金流向如何严查,仍是目前银行业面临的难题。

贷款若以数字货币DCEP的形式发放,或许这样的难题很快能迎刃而解。

就数字货币来看,溯源是根本的特性之一。当DCEP以贷款的形式进入用户账户时,用户如何转账、流向哪个账户、如何用去这笔钱、又流向哪个账户……这些信息都会被记录保存。因此,这对上述违规行为能起到监控。

同理,用户有关恐怖主义融资、洗钱、偷漏税、做假账、黄赌毒等行为也会被实时记录,每一笔账都会被记录得明明白白。

内、外因素合力推动


央行之所以推出数字货币,内部因素、外部因素起到了合力推动的作用。

内因: 技术基础接近成熟

我国自2014年进行数字货币的设计,经过近6年对数字货币的深入研究,目前DC/EP在坚持双层投放、M0替代、可控匿名的前提下,基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作,可以说技术上已经接近成熟。

同时,高层的重视以及第三方支付的普及也为数字货币的推广打下坚实的基础。

此外,突如其来的疫情也催化了数字货币的加速推出。3月3日,在国家发改委数字经济新型基础设施课题研究第九次会议上,十余位专家学者提及疫情过后国家可能会加大投资与采购力度,央行数字货币或将成为流向全程可控的专项资金。这是因为,数字货币可以监测贷款流向,能有效疏通货币政策的传导机制,这是其他支付方式目前无法达到的。

外因:Libra敲响警钟

2019年6月18日,Facebook宣布推出数字货币Libra,引起多国央行的警惕,成为了央行数字货币实践探索的重要转折点。

各国警惕Libra一方面是因为Libra的定位是一种超主权数字货币,如果推行成功,Libra协会可能会在某种程度上承担“央行”的责任,这对任何国家的货币主权都将是一种挑战。

另一更深层次的原因则是由于Libra的未来布局,Libra背后有庞大的商业合作体系,其背后的主导公司Facebook覆盖了全球近27亿用户和168个国家,如此大的覆盖面积和潜在动员能力,对各国未来数字货币的推广都会产生较大阻力。

我国央行货币研究所所长穆长春就曾表示,发行央行数字货币的首要目的是保护货币主权。可以说,是Libra 敲响了国家货币主权的警钟。

人民币国际化的先锋

央行数字货币的使命——人民币国际化

最近,人民币国际化的声音越来越高,央行数字货币或许就是人民币国际化的开路先锋。

目前,美元仍是全球范围内最主要的结算货币,根据国际货币基金组织的数据,全球约有58%的外汇储备以美元计算,全球约40%的债务以美元计价。

对于人民币国际化而言,DC/EP也意义重大。据了解,在人民币跨境支付系统(CIPS)上线之前,人民币跨境清结算高度依赖美国的SWIFT系统和CHIPS。但高度依赖SWIFT和CHIPS系统存在一定风险,及高收费、低效率等缺陷。

人民币的国际化有三个重要条件。

1、 人民币在境外有一定的流通度;

2、 在国际贸易中以人民结算的交易要达到一定的比重;

3、 以人民币计价的金融产品成为国际各主要金融机构包括中央银行的投资工具。

而以区块链技术为基础的数字货币与金融具有天然的融合性,使用数字货币将会极大提高跨境结算的速度,其安全性也比传统跨境结算高得多。随着中国的国际影响力和海外资本的扩张,DCEP将成为人民币国际化的重要推动力量。

北京大学国家发展研究院副教授徐远指出,从整个货币史的角度看,目前人类社会的货币体系经历了两个阶段——商品货币、美元体系。起初是用贝壳等珍贵物品作为货币,进入商品时代后逐渐将黄金定为货币,1816年英国最先采用金本位,到19世纪后期,欧美主要国家都采用金本位。

2020年如果出现数字化货币,在人类货币史上又会有何定位呢?

央行数字货币是保持了现有的国家信用,并在此基础上运用更好的技术,用新技术“加持”国家信用。因此,我认为,人类货币体系有可能从今年开始,从国家信用转向“国家信用+技术信用”。如果这样,在人类货币史上,只有两年可以和2020年相提并论,一是1816年金本位确立,二是1944年布雷顿森林体系建立。从这个意义上讲,今年人类进入货币史新纪元。

多年以后回头看,2020年会因为两件事情而刻入历史坐标,一是新冠肺炎疫情,一是数字货币。基于对货币底层逻辑和人类社会发展轨迹的理解,后者的影响可能比前者还要深远得多。再过二三十年回顾当下的疫情,可能会发现不是一件太大的事情;但数字货币落地后,整个人类社会的商业形态、金融形态等都会发生巨大变化。

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