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在这里,看懂2020年加密市场资金轮动规律

2020-10-13 15:58

在这里,看懂2020年加密市场资金轮动规律


本文来自 hackernoon,原文作者:Rekt Capital,由 Odaily星球日报译者 Katie 辜编译。

加密货币市场的资金轮动是有周期性的。

而资金流动的方式实则受人的心理因素影响。加密市场参与者的理性程度决定了加密货币流动周期的可预测性。深入分析资金轮动周期将有助于把握投资机会。

下文,我们将一起讨论加密货币轮动过程中投资者的心态变化,和轮动过程对加密货币投资及多元化投资的影响。其中,主要包含:

  1. 加密市场的资金轮动方式;

  2. 2020年加密货币流动周期;

  3. 2020年小额资金流动的周期分析。

加密货币市场的资金轮动方式



法币:法币是加密货币资金轮动周期第一类资金。无论是美元、英镑或欧元,现金是开启加密货币投资第一步。

比特币:经典的加密货币投资是投比特币,当投资者买入比特币时,其价格就会上涨。当比特币价格上涨,尝到甜头的投资者就想获得更多回报。之后,投资者就会在“继续买入更多比特币”、“进行资产重新分配”和“探索更多加密货币Altcoin”的选择里摇摆。

大盘股代币(比如占主导地位之一的以太坊):当比特币开始呈现上涨趋势时,投资者追求加密货币投资高回报率。这就是为什么选择资产多样化,比如买入ETH等代币。在比特币的替代品中,以太坊是其中最有名的,通常也是多样化投资组合的不二选择。目前,以太坊的总市值仍然处于比特币之后。理论上说,投资以太坊带来的风险要高于比特币,然而从另一方面看,投资以太坊所获得的年收益也要高于比特币。

中盘股代币(一些ERC20代币):很多在以太坊上创建的代币项目将以太坊视为其它小型代币增值的标志。当ETH价格上涨,其它小型代币的价格也会一致上涨。然而,这些代币在加密市场名声小,因此投资者对此兴趣不大。所以,抛开比特币不讲,其它代币的总市值都比以太坊少。与以太坊这样的大盘股代币相比,中盘股代币共同上涨的情况将有潜力超过大盘股代币,并且当它们同时冒比大盘股代币更大的风险时,投资上获得的回报也更高。

小盘股代币:小盘股代币是高风险高回报的投资,在加密货币资金流动周期的后期呈指数增长。当投资者偏好高风险并把资产分布到低流通量加密货币上后,他们的投资定位不可避免就变成高风险高回报投资。这也就是为什么这些类型的代币往往会比比特币或以太坊的收益增加2倍、4倍、10倍甚至更多。

当回报上涨趋势越发诱人,投资者的风险偏好也随着增长。当投资者没有其它货币可以博取利润,小盘股代币将成为加密货币轮动周期最后的救命稻草。实际上,很多投资者会在这个时间点上卖出捞一把,确保在比特币(如果有交易代币和BTC的交易对)或法币(如果有交易代币和美元的交易对)的投资上不要输钱。

回流比特币或抛售法币



当小盘股代币呈指数增长(使投资者在这个过程中获得价值倍增的初始投资回报)时,资金会流动回到比特币或法币。

如果投资者的资本流入法币,加密货币市场的调节机制可能会启动。因为在这个周期中,投资者保证他们的收益并完全避开加密货币投资风险,而这会导致资产价格大跌。

有时这些资金会回流到比特币,进一步推动上涨趋势,并在进一步资金回流到大盘股、中盘股和小盘股之前再次出现。

2020年加密货币轮动周期是小额资金轮动周期的放大版,也是本文接下去要探讨的重点。

2020年加密货币轮动周期



2020年加密货币轮动周期反映了3月中疫情引发的抛售导致加密市场重新洗牌的情况。

市场动荡时期,资金紧张的投资者恐慌性地出售自己的资产,稳住自己的现金,为应对一种当时让世界陷入封锁的、未知的、高度传染性的病毒做准备。

但市场对加密货币持不看好态度,恰好是最佳的投资机会。

在大幅回调之后,逢低买进的买家开始在低点囤积比特币,并碰巧地成为开启比特币新牛市周期的先行者。每个加密货币流动周期都始于投资者买入比特币时。

资金流动阶段:比特币到以太坊



一旦比特币在三月的抛售后跌到底,这也意味这比特币新牛市即将到来。

也就是说,新的上涨趋势不会一直持续下去,这就是为什么比特币在创造本地新高之前,常常会进入横盘阶段。

但正是在这段市场价格平稳时期,投资者对将其投资组合多样化,投资代币变得更有信心。在从比特币上涨趋势中获得了一些收益后,他们更愿意承担额外的风险,将一些资金投入像ETH这样的大盘股代币。

这正是为什么比特币价格稳定是投资者资金从比特币流向代币的重要先决条件之一。

接下来让我们一起分析2020年比特币和以太坊之间的资金流动情况。下文概述了比特币和以太坊价格波动的三个侧面情况。这些资产的价格波动的变化是分析加密货币流动周期的早期阶段的关键。

价格分析



价格平稳阶段1:

在比特币的第一个短暂的价格横向波动期间,其价格走势在4月6日至4月20日之间平稳,而ETH在4月20日至5月25日之间达到平稳。

当比特币在4月6日那周刚刚形成价格横向波动时,ETH实际上抓住价格上涨的好时机。实际上,在4月6日至4月20日的比特币价格平稳期间,ETH一直在上涨。

比特币和以太坊之间有着密切的联系。比特币引领着市场,ETH紧随其后。

价格平稳阶段2:

但比特币价格在4月20日那一周不再横向波动,而ETH开始进入价格横向波动。

比特币在形成12周的横向波动区间(即4月27日至7月20日)之前,经历了连续两周的上涨。

当比特币在这延长的12周范围内价格达到平稳,ETH也在5月25日的一周价格大涨进入新的价格平稳期之前价格稳定了一段时间。

价格平稳阶段3:

有趣的是,在7月20日那一周,比特币和以太坊同时突破了它们的第三个横向波动区间。

不仅以太坊的价格升值幅度明显大于比特币,而且在2020年7月20日范围的突破首次同步。

可以说,当时基于DeFi的炒作达到了狂热的程度,给以太坊的反弹带来了额外的推动力,因为ETH与比特币的关联度越来越高。以太坊不再落后于比特币; 随后上涨,甚至导致市场出现短暂利好。

在7月20日比特币波动区间突破后不久,比特币在8月3日形成了第三个横向价格波动区间。与此同时,ETH继续上涨,赶上了比特币的势头,最终在8月10日达到了自己的价格波动区间。

比特币和以太坊都经过了数周的价格平稳,最终变成了一段价格分布稳定的时期,而不是像之前那样价格大跌大涨。

比特币和Ethereum都在8月31日的同一周经历大跌,但它们仍紧密相关。

三个价格平稳阶段总结:

  1. 这三个横向波动阶段显示了比特币在资金流动周期中是如何引领市场的,而ETH的数据则是比特币价格大涨后才出现上涨。

  2. 每次比特币上涨,投资者的资金流都明显地流向比特币。

  3. 只要比特币价格平稳,资金就会流入以太坊(即大盘股代币)。ETH的价格走势落后于比特币,但最终在几周后跟上。

  4. 一旦以太坊赶上比特币的上涨势头,它将形成自己的价格波动范围。

前三个要点说明了资金流动周期的初始阶段是如何发生的(即资金从法币流向比特币,从比特币流向大盘股代币,主要是以太坊)。然而,解释资金流动周期的后期阶段的要点。具体来说,就是资金是如何从大盘股代币如以太坊流入到中等和小盘股代币。因为当以太坊设法跟上比特币的价格走势,形成自己的价格区间,以太坊就成为代币市场的预测标杆,特别是中等和小盘股代币的。

资金流动阶段:以太坊到中等和小盘股代币



当ETH价格平稳时小盘股代币会怎么样?

小盘股代币的市值大幅上涨。

在比特币和以太坊价格平稳期间,投资者将资金投入流通量越来越低的代币。

在野心驱动下,他们会采取结合小盘股代币的收益来保持收益循环。与此同时,他们的风险偏好增加,因为这些代币往往是风险更高、波动性非常大的资产。

想在加密货币市场当赢家,看准下一个有潜力的代币是关键。

但投资者不仅仅是被收益循环的金钱所驱使。在比特币和以太坊这样的大盘股代币价格趋同时,资金从它们那里流出并非巧合。当比特币和以太坊价格走势相近时,投资者会感到没什么挑战,并试图在小盘股币呈现指数上升趋势时在市场引起反响。

那么,我们怎样才能了解小盘股代币的的上涨情况呢?



代币在市场的主导是其作为代币估值在加密货币市场的整体增长的有效指标。

本质上,代币的主导地位代表了代币投资与整个加密货币市场的资金总量比重。

因此,每当代币的主导地位上升时,代币的估值就会上升,反之亦然。

在比特币和以太坊价格走势趋同时,代币的估值按货币流动周期呈指数级增长。

让我们来比较一下比特币和以太坊的波动与代币主导地位的变化



我们通过以太坊的价格走势进行分析。毕竟,价格横向波动的以太坊是使小币种价格上涨的原因。

ETH几个平稳阶段1:

当比特币在4月20日大涨时,以太坊才刚刚开始形成其价格波动范围。但代币的主导地位表明,中至小盘股代币估值相当可观。毕竟,代币的优势下降了几个百分比。

原因在于,在比特币上涨的时候,代币的表现一般都不佳。投资者重新进行资产配置,在比特币上涨的趋势下买入,恐慌性抛售代币。资金会短暂地回流到比特币中。

代币的估值持续下降直到5月11日,这是代币市场扩大的一个重要转折点。

ETH价格平稳阶段2:

5月11日是代币市场的关键时刻,因为那是代币估值进入新的上升趋势的标志。并且保持不间断的上升势头,一直持续到7月20日。

请注意代币的估值在5月11日和7月20日稳步上升。在最初的指数呈上升趋势之后,比特币和以太币都经历了很长一段时间的价格波动趋同。在比特币和以太坊价格波动趋同时,投资者的资金明显流入了中小币种。

其他关键点:

  1. 5月25日当周,比特币走势偏盘,但以太坊突破了一直保持的价格区间。正是在这段时间里,代币的优势没有在前几周增长那么多。资金流动集中在大币种,主要是ETH。

  2. 但是一旦以太坊巩固地建立了它6月1日至7月20日范围的价格基础(即ETH的价格平稳期2),代币的地位就开始再次飙升,直到7月20日。

  3. 7月20日当周,代币的主导地位略有下降。当时比特币和以太坊都飞涨,投资者的资金短暂地从小币种流出,以追赶比特币和以太坊的上涨趋势。

ETH价格平稳阶段3:

在比特币和以太坊形成8月份的价格波动区间后,比特币的主导地位再次飙升,这表明,比特币和以太坊资金回流早于小币种。

然而,8月31日,比特币和以太坊打破了8月的波动区间。有趣的是,代币的主导地位在此之后的几天内继续增长,资金流入较小的代币,明显不与比特币和以太坊一致。在9月4日的那一周,小币种市场价格也迎来了调整期,因为资金似乎正在回流到法币。

总结



自2020年3月中旬大跌以来,比特币经历了一轮新的牛市。而在其上升趋势期间,ETH也紧跟其后。特别是在比特币价格趋同期间,以太坊能够缩短于比特币之间的价格差距并迎头追赶,最终形成了自己的价格波动范围。正是在以太币的价格价格稳定期间,ETH成为了代币市场的指标,促进了资金流入小盘股代币。当比特币从横向价格波动区间突破,最初以太坊很难赶上,但后来成功以太坊也飞涨,两者都为另一个小额资金流动周期奠定了基础。

在比特币和以太坊的价格波动的三个侧面分析上,每一个都展示了微观的资金流动周期,即资金将从比特币流向以太坊(即一个大币种),流向中小币种,然后再回到比特币,再重新进行周期循环。

了解加密市场资金流动规律是一种优势,因为它将帮助你抓住加密货币资产的红利期和大量买入代币或全身而退的关键时刻,有助于你选择何时只持有比特币和减少加密货币持有量。
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