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一文盘点2020区块链关键词-DeFi

2021-1-14 07:03

过去的2020年,DeFi成为区块链用户谈论的最多的一个词语,毫不夸张的说是区块链2020的年度关键词之一。当然,2021我们也将被DeFi紧紧环绕,各个领域的DeFi项目将会不断冲击我们的眼球,改变整个币圈的格局。

一文盘点2020区块链关键词-DeFi


随着AAVE和Synthetix等DeFi项目市值朝着百亿美金冲击的时候,曾经的DeFi骗局言论也逐渐淡去。相反,人们更多的开始接受这个新兴的领域。所以在接下来的几期文章里,我将给大家盘点一下目前DeFi领域的项目分布情况。然后针对几个重要的领域做深入解读。今天,我们就来宏观的了解一下DeFi以及DeFi的项目分布情况。

一、什么是DeFi?DeFi解决了什么问题?

DeFi 是去中心化金融(Decentralized Finance)的缩写,指的是公共区块链上的应用程序,旨在创建无需中心化中介的金融服务。

DeFi主要有以下特点:

1、区别于现在的金融体系不同,用户的资金不会存放在第三方的金融机构中,而是通过各种智能合约去实现协议和信任,如此可以最大程度地减少风险

2、因为没有了中介机构的参与,整体的金融服务成本也会相对降低,从而打造更加高效的金融体系。

3、DeFi 可以让用户不需要得到任何许可,也不需要在任何地方开户,就可以获得必要的金融服务,包括借贷、储蓄和购买复杂的金融产品

总地来说,DeFi使用基于区块链和智能合约的机器信任,代替了基于人和第三方机构的信任,最终打造透明、高效、便宜的无边界新一代金融体系。

二、DeFi分类和对应的主要项目

目前分布于各个公链的各种项目已达几千个,我们针对这些按照项目属性分成三大类:交易、资产及其管理、基础设施。每一个类别会分成小类,每个小类会列举核心的项目。

类目一:交易

交易类相关的项目主要分为【DEX】、【衍生品交易】、【保险】、【预测市场】、【支付】。交易相关的项目尤其是DEX是我们接触到的最多的项目,我们痴迷于uniswap上首发的新兴项目,不断在土狗项目中寻找百倍币的神话,最终换来的可能是腰斩再腰斩的下场,不过百倍币还是有的,只是都是曾经拥有现在却已不再。接下来我们就列举一下交易领域的项目情况。

一文盘点2020区块链关键词-DeFi


1、DEX

DEX 旨在解决中心化交易所固有的一些问题,如中心化的资产托管地域限制资产选择限制等。当前最流行的 DEX 采用的是自动做市商系统,而不是传统的订单簿系统。相比传统的撮合买单和卖单,在自动做市商系统中,用户可以将资金存入资金池中用于交易,根据池中两种资产的数量之比确定交易价格。这种 DEX 依靠用户提供流动性,可以为以太坊上的任意资产做市,并为交易者提供始终可用的流动性。

代表项目:Uniswap、SushiSwap、Curve、Balancer等


2、衍生品交易

传统金融学对金融衍生品的定义是,金融衍生品是一种金融合约,其价值来源于某种标的物的表现。这种标的物可以是资产、指数或利率,其通常被简称为 「标的」。尽管到目前为止,相比其他 DeFi 协议,如借贷、交易所和稳定币,金融衍生品获得的关注仍然很有限,但是衍生品交易市场的交易量在 2020 年仍然增长了十倍。

代表项目:dYdX、DerivaDEX、Injective、Opyn、Hegic


3、保险

区块链领域最大的中心化风险已经被解决,所以最大的风险是合约代码的安全问题,2020合约代码问题也是层出不穷。基于这类诉求,各保险项目针对合约代码的安全推出了各种保险项目,主要用来保证项目参与者的资金安全。

代表项目:Nexus Mutual、COVER、Nsure


4、预测市场

预测市场是对游戏、选举等事件结果进行下注的平台。市场价格反映了人们对事件发生概率的判断。去中心化的预测市场和中心化的预测市场的主要区别在于,前者是建立在公链上,这意味着没有一个权威机构能控制它们。这使得这些网络更灵活、更安全、更便宜、更开放、无需托管并且抗审查。除了这些还有其他一些优点,包括交易费用趋向于最小,随着时间的推移最终将趋向于零;任何人都可以交易和创建任意事件的预测市场;参与者不需要将资金存放到托管方;去中心化预测市场更能抗审查和腐败。迄今为止,预测市场在上述 DeFi 协议中获得的关注最少。

代表项目:Augur、Catnip、Numerai


5、支付

以太坊上的交易拥堵交易费用高一直是其发展的瓶颈。支付相关的项目主要是以太坊上的 Layer2 扩容方案。通过侧链和共识机制等改进,降低拥堵加快交易确认时间的同时也降低交易费用。这一类项目在eth价格日益高涨,链上交易越来越拥堵的大背景下,格外受关注。

代表项目:OmiseGO(OMG)、Matic Network、Raiden Network(雷电网络)等



类目二:资产及其管理

交易类相关的项目主要分为【借贷】、【合成资产】、【稳定币】、【NFT】、【资产管理】、【聚合理财】。其中借贷、资产合成、聚合理财中的代表AAVE、SNX、YFI 可以说是DeFi的现象级产品,占据了DeFi四大天王中的三个席位(另一个是uniswap)。同时最近算法稳定币的一波热潮也将稳定币推上了风口浪尖。

一文盘点2020区块链关键词-DeFi


1、借贷

DeFi 协议可以赋能用户借贷资产。目前所有的 DeFi 贷款都是超额抵押,这意味着用户必须提供超过他们借入资产总价值的担保品。这就像抵押贷款,个人抵押自己的房屋以获得贷款。使用 DeFi 协议,用户可以抵押各种资产以借得包括稳定币在内的其他密码学货币资产。当借款人的担保品价值与所借款项价值的比率降低到指定数值以下时,他们的担保品将被清算,以确保协议保持偿付能力。

代表项目:Maker、Aave、Compound

2、资产合成

一文盘点2020区块链关键词-DeFi


合成资产是模拟另一种资产价值的金融工具。实现价值模拟的方法有很多,但是,一般都是用外部价格信息的输入机制(oracle)来确保资产的价格始终紧跟目标资产的价格。使用密码学资产可以创建无限可能的合成资产类型,而这些资产在以太坊等公链上存在意味着它们可以向全球的投资者开放。而在这些资产被创建之前,世界上只有极少数人能够参与全球金融市场。合成资产可以为投资者提供的价值包括:更多样化的资本配置、对冲风险的机会,以及增加投资回报的工具。

代表项目:Synthetix、UMA、dHEDGE

3、稳定币

稳定币是旨在与另一种资产保持价格稳定的密码学货币。这些代币可以与美元等法币、其他密码学货币或贵金属挂钩。这些代币的主要好处是价格稳定,这看起来虽然是废话,但是这一点很重要,因为大多数密码学货币的价格都非常不稳定,这使得它们很难用于充当一般交易等价物。目前最流行的稳定币都与美元的价格锚定,稳定币的实现方式一般有三种:抵押法币(每笔发行的稳定币背后都有对应的法币存在银行账户中),抵押密码学货币(每笔发行的稳定币背后都有对应的密码学货币存在智能合约中)和算法(每笔发行的稳定币背后都有一套激励系统在支撑,以确保价格稳定在其目标价格附近)。

代表项目:DAI、USDT、AMPL、Basis Dollar 、ESD等

4、NFT

NFT英文全称为Non-Fungible Token,翻译成中文就是:非同质化代币,具有不可分割、不可替代、独一无二等特点。NFT由于其非同质化、不可拆分的特性,使得它可以锚定现实世界中商品的概念,简单来理解,就是在发行在区块链上的数字资产,这个资产可以是游戏道具、数字艺术品、门票等,并且具有唯一性和不可复制性

代表项目:CryptoKitties、Opensea、Rarible等

5、资产管理

资产管理满足资深 DeFi 用户同时管理多平台资产的需求。在此基础上,还提供了一键切换平台等功能,以帮助用户方便切换到利息更便宜的借贷平台上或者理财收益更高的理财平台。

代表项目:Zapper、Enzyme(梅隆协议)等

6、聚合理财

就是一个支持多种 DeFi 协议的聚合平台,它可以在各个提供流动性挖矿的DeFi协议之间自动进行移仓,帮助用户获得更高的收益。简单来说,就是DeFi世界中的一个基金产品。只不过把中心化的投资团队给去掉,由代码写好的智能合约来代替行使传统基金投资理财的功能。其中最有名的就是大名鼎鼎的yearn项目了,这是AC一举成名之作。

代表项目:yearn.finance、YFII等

类目三:基础设施

基础设施主要包含【预言机】、【钱包】、【数据检索及展示工具】、【治理】、【Gas相关】。基础设施辅助DeFi的发展,是不可或缺的工具。其中预言机板块是2020年非常引人关注的板块,其中就有大名鼎鼎的LINK。

1、预言机

预言机的功能是将外接信息写入到区块链内,完成区块链与限制世界的数据互通。它允许确定的智能合约对不确定的外部世界作出反应,是智能合约与外部进行数据交互的唯一途径,也是区块链与现实世界进行数据交互的接口。

代表项目:LINK、Band、Nest等

2、钱包

钱包是用户管理资产和转账收款以及和合约交互的重要工具。这里不做过多描述。

代表项目:MetaMask

3、数据检索及展示工具

这类数据统计及展示工具主要帮助用户索引和查询以太坊区块链数据,查看某个项目的收益率情况以及对比,以及一些DeFi门户。其中包含Etherscan这种好评如潮的区块链浏览器,也包含GRT这种因为币价大涨备受关注的数据搜索工具。

代表项目:UniswapROI、Etherscan、The Gragh、DeFi Pulse

4、治理

DeFi中的治理机还有一个叫法:DAO (Decentralized Autonomous Organization),为分布式自治组织。DAO 通过智能合约运转,成员可自由加入&退出,组织规则可自定义,代码公开且强制执行、杜绝了人为操作,没有法律实体、没有人能够干预。伴随 4 年来链上世界的搭建,DAO 已然成为诸多项目不可或缺的一部分。譬如,Nervos、IoTeX、aelf 等公链已经在社区中设置 DAO,用作锁仓、销毁和管理基金会。基于以太坊的 MakerDAO、KyberDAO、Synthetix、Aave、CurveDAO 等 DeFi 项目,都在用 DAO 完成日常运行和议事。甚至本次 DeFi 的引爆点,也是 Compound 发行具有激励作用的治理代币。可想而知,随着 DeFi 治理型代币发币潮继续,会催生出大量对治理工具平台的需求。不过当前治理类项目的市值均较小,在此仅列出比较有代表性的3个。

代表项目:Aragon、Kleros、Power Pool

三、DeFi未来的发展

展望2021,DeFi依旧会是区块链的主旋律,尽管这些新的金融协议都是试验性的,并且存在各自的问题,但是 DeFi 一直在构建能够落地的应用,并有望实现金融的平等化。虽然机构目前只研究了比特币和以太坊,但是他们终将接受 DeFi 的教育,并寄望于构建一个更加开放和透明的金融体系

因此,接下来的几期,我会选择几个核心领域深入解读。欢迎大家关注交流。

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