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比特币价格剧烈波动,谁在操盘?

2021-1-14 11:35

2020年是个神奇的年份,虽然年初到年尾麻烦事不断,但资产价格却涨的很好。

我们看看各类资产的表现:

比特币价格剧烈波动,谁在操盘?


除特斯拉之外,去年表现最抢眼的就属比特币了,继去年上涨300%之后,今年开年比特币又涨了近40%。

最近关于比特币的话题很火,今天我也来凑凑热闹,大家好,欢迎来到春阳笔记。

2010年5月,佛罗里达的一位程序员用1万个比特币换了价值25美元的两个披萨,这是比特币的第一次实物交易,简单换算一下,那时的一万个比特币值25美元。

今年比特币最高涨过了4万美元,如果这位程序员把买披萨的比特币留到现在,那他差不多有4亿美元的身家, 10年零7个月的时间,比特币的价值涨了1600万倍。

疯狂涨价的比特币,到底是个什么东西?


一枚比特币就是存在电脑或者U盘里的一串字符,它最大的特点就是总量有限,不会超过2100万枚。

因为比特币数量有上限,跟黄金的稀缺属性很像,所以很多人把比特币说成是数字黄金。

在这里,我们必须弄明白一件事,比特币和黄金差别很大

比特币价格剧烈波动,谁在操盘?


黄金是这个星球上古今中外所有人都认可的一种财富,而比特币却不是。不但有很多国家禁止比特币交易,而且民间也有很多人不认可比特币的价值,可以说比特币的接受度比黄金差了很远。

另外,相比黄金,比特币也没有使用价值,全球每年有2500吨黄金被用作工业用途,或者做成珠宝首饰,但比特币却没这类价值。

比特币绝对算不上数字黄金,它更像是一小部分人追捧的限量版皮包。

名牌包在名媛圈里能卖一个好价钱,但是对不懂包的大多数人来说,再限量也不过是个包,想要高价出手难度很大。

巴菲特说过:“比特币没有做任何事情,它只是在那里,就像一个贝壳或其他东西,对我来说这不是投资。”

巴菲特用他的纽扣与加密货币做对比,他强调无论纽扣能够卖出怎样的天价,它的用途也非常有限。

比特币去年大涨的故事


既然比特币更像纽扣或者名牌包,那为什么会翻着倍的上涨呢?

就像很多股票的大涨需要有故事一样,比特币去年的大涨也是有故事的:

第一个故事是全球的货币超发。

在动荡的2020年,各类资产一反常态上涨的根源就是各国央行的放水。

这里有个数据:美联储存在了107年,但40%的扩表是在去年11个月内完成的,现在全球投资者被迫持有的负收益率债券高达18万亿美元,在财富大缩水的时代,总量有上限,不能滥发的虚拟币很容易变成一个动听的故事。

第二个故事是数字黄金。

摩根大通在最近的一份报告中称:比特币将与黄金争夺“替代货币”的地位。

摩根大通的逻辑大概是这样的,因为富人们都追求资产配置的多样化,黄金几乎是富人理财的标配,所以如果比特币被当做数字黄金,那富人们也会在资产中配置比特币,如果地球上的百万富翁持有0.2% 的比特币资产,那比特币的价格将会是15,000美元,如果这个比例提高到1% ,那每个比特币的价格就是75000美元。

比特币价格剧烈波动,谁在操盘?


虽然这个的故事也很动听,但却必须满足比特币等于数字黄金这个前提。

我们前面说过比特币除了稀缺之外,跟黄金没别的共同点,如果仅仅因为稀缺就可以比肩黄金,那世界上稀缺的资源有很多种,富人们凭什么相信比特币会和黄金一样。当然了,需要money laundry的富人除外。

第三个故事是美国的金融机构开始投资比特币。

投资比特币的机构里,最出名的是灰度投资,这家美国公司通过发售私募基金份额募资,然后大量囤积比特币。

2020年初,灰度投资手里大概有26万枚比特币,到了年底数量就增加到了60多万枚,占了比特币总量的3.26%。

灰度投资的基金设计很独特,它的基金份额只能认购不能赎回,投资人想退出,就只能在二级市场上卖掉基金份额,这个设计使得灰度投资的比特币只进不出,大大支撑了比特币的价格。

另外,国际版支付宝PayPal也宣布进军比特币市场,PayPal允许普通客户在线上直接购买和持有比特币。

货币超发、数字黄金、机构入场这三个故事推着比特币疯狂涨价。

比特币真的是好的投资吗?


300%的年回报率看得很多人心痒痒,跃跃欲试的要下场捞一笔,我们要不要投资比特币?

我个人是不推荐投资比特币的。

虚拟币交易和金融资产投资是有本质区别的,股票和债券的背后都有可预测的现金流作支撑,而铁矿石、石油、粮食等大宗商品又有很明确的生产用途,比特币的背后没有能说清楚的价值,它唯一的变现途径就是卖给另外一个相信这些故事的人。

这其实跟荷兰的郁金香泡沫很像,当大众醒悟过来:巨额财富追逐的不过是小小的时,郁金香的故事就讲不下去了。

比特币价格剧烈波动,谁在操盘?


不推荐比特币投资还有另外一个原因,比特币市场越来越像一个被庄家操盘的赌场。

比特币市场的投资者几乎都是短期投机者,有数据显示,80.77%的比特币投资者以短期盈利为目的,仅13.81%的用户选择长期持有。

大部分人投资比特币就是为了搏一把。前几天比特币暴跌时,24小时内,市场有超20万人爆仓,爆仓金额达141亿。

很多人投资比特币都是加杠杆进场,一般都是10倍杠杆。也就交100块钱保证金,买价值1000块的比特币,如果价格出现了超过10%的反向波动,就爆仓。

比特币这忽上忽下的价格走势,涨跌幅超过10%太简单了。

假如我能操纵比特币价格,那我只要在拉升价格的过程中做一个向下10%的跌幅,下跌的过程中涨一次10%,那不考虑补仓,多头和空头理论上都会爆仓,全市场都会被我割韭菜。

近年来,比特币的持仓越来越集中,出现操纵市场的庄家是完全有可能的。

截至2020年末,共有2260个比特币地址的余额超过1000个比特币,共持有约789万个比特币,占流通总量的44%。

因为比特币大户喜欢将资产分散在不同的地址里,而且很少有大户会对外公布自己的持有量,因此,现实中的比特币集中度会比这个统计结果更高。

此外,被挖出来的比特币约有1800万枚,但市场上交易的比特币只有300万-400万枚,流通中的比特币只占总量的20%。

持有量集中,交易量有限,这样的市场是很容易被操纵的。

比特币价格剧烈波动,谁在操盘?


这里多说一件有意思的事,在比特币刚出来的前 7 个月里,创造者中本聪自己开采了 110 万枚比特币,占了当前比特币总量的6%,这些比特币一直放着没动,现在价值接近400亿美元。

如果一个市场具备了高杠杆、价格波动剧烈、交易量有限、集中度高这四个特点,那这个市场就是一个完美的割韭菜市场。

我们之前做过一期《亨特兄弟白银投机案》,美国的亨特兄弟就是在囤积了大比例的白银之后,通过在期货、现货两个市场操纵价格,大肆的收割着市场上的白银投资人,今天的比特币市场跟当年的白银市场有点像。

任何的资产泡沫破裂之前,都会有很多人赚得盆满钵满,泡沫的上限在哪里?价格会升到多高?市场的情绪能有多疯狂?这些都没人能预测。

一个理性的投资者不应被暴涨的价格撩拨的失去理智,而应该在狂热的市场情绪之外,仔细想清楚两个问题,我真的理解了这东西背后的投资逻辑?这东西真值这么多钱?

如果你跟我一样,对比特币的暴涨一脸懵逼,那最好就不要去凑这种看不懂的热闹。

-作者- 春阳,一本正经讲故事。本文首发于春阳笔记,未经授权,请勿转载。

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