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【基础知识】区块链内的共识与信任——对常见误解的辨析

文章来源: 南湖互联网金融评论 作者: 邹传伟 2018-3-6 14:41

比特币价格由市场共识决定


三、比特币价格由市场共识决定

(第9、10点的分析对其他数字加密货币也成立)

9.市场共识与算法共识的比较。

市场共识是市场机制的产物。市场机制是一个经济学概念,核心是交易和竞争。市场机制解决的问题远比算法规则要复杂。对同一商品,不同买家和卖家对其的估价不同。市场能匹配供给和需求,均衡时商品供给等于需求,均衡价格就代表了供给者和需求者一致能接受的价格。尽管市场参与者对商品仍可能有自己的估价,但在任何时点上只能按该时点的市场价格进行交易。这就是市场共识的含义。市场共识不意味着价格稳定:市场均衡的标志是供需平衡(或市场出清),与价格波动可以并行不悖。

哈耶克认为,与商品供需有关的信息分散存在于社会中,价格是汇聚这些信息的最有效机制。鉴于信息的分散性以及市场参与者激励、互动的复杂性,市场机制不可能由算法规则来模拟或替代(实际上,算法规则也很难模拟或替代决策共识的实现过程)。10.比特币价格由市场共识而非算法共识决定。分布式账本确保交易记录不会被篡改,比特币不会被伪造或者双重支付。一旦这个有保障,比特币兑法定货币的价格就主要由市场机制决定,而非由区块链内的算法共识决定(比特币的需求与区块链的一些特点有关。比如,地下经济对比特币的需求就与区块链的匿名特点有关)。

有大量研究和实践已经证明(包括我国在价格双轨制改革期间的实践),市场价格不可能由机器算出;否则,人类就不需要市场机制了。国内近年来就大数据能否实现计划经济的讨论,可以视为这个问题的“回响”。此外,实现算法共识的成本并不构成比特币价格的支撑(感兴趣的读者可以参考拙著《泡沫与机遇——数字加密货币和区块链金融的九个经济学问题》)。
市场共识受算法共识和决策共识的影响:(1)如果分布式账本的安全性没有保障(即“算法共识”失效),比特币的市场价格将受到毁灭性冲击;(2)2017年比特币社区对“SegWit2x”的讨论(将单个区块的大小从1M提升到2M),对当时比特币价格走势有明显的影响,就体现了决策共识对算法共识的影响。

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